La ripresa in Europa deve continuare dopo la BCE e prima della Fed – 15/09/2023 alle 08:59

Di Claude Chendjo

PARIGI (Reuters) – I principali mercati azionari europei sono attesi in rialzo venerdì dopo una giornata di annunci della Banca centrale europea che segnalano la fine del rialzo dei tassi di interesse, ma la sessione potrebbe essere volatile nel corso della giornata. Le “quattro streghe” che segnalano la fine del futuro.

Secondo i primi indicatori disponibili, il CAC 40 di Parigi dovrebbe salire in apertura dello 0,66%, il Dax di Francoforte dello 0,69% e il FTSE 100 di Londra dello 0,55%. L’indice EuroStoxx 50 dovrebbe salire dello 0,77%.

Giovedì la Banca Centrale Europea ha alzato i tassi di interesse di riferimento per la decima volta consecutiva a fronte delle persistenti pressioni inflazionistiche, portando il tasso sui depositi al 4%, ma ha segnalato che questo ciclo di stretta monetaria, il più aggressivo dalla creazione dell’istituzione, potrebbe volgerà al termine.

“Il segnale che la BCE non intende aumentare ulteriormente i tassi di interesse è abbastanza chiaro”, ha sottolineato Holger Schmieding, economista di Berenberg.

Citigroup, da parte sua, si aspetta ora un taglio dei tassi da parte della Banca Centrale Europea a giugno 2024 invece che a settembre 2024.

Nei mercati finanziari, ciò ha indebolito l’euro e i rendimenti obbligazionari nella regione, una mossa che probabilmente continuerà venerdì, soprattutto perché la Federal Reserve sceglierà la prossima settimana di abbattere i tassi di interesse prima di tagliare anche i tassi. Gli investitori vogliono credere all’aumento definitivo del costo del credito a novembre.

Tuttavia, la sessione potrebbe non essere conclusiva a causa del giorno delle “Quattro Streghe”, il terzo venerdì di settembre, che corrisponde alla scadenza di quattro tipologie di prodotti derivati ​​ed è solitamente caratterizzato da una certa volatilità.

Gli investitori attendono anche gli indicatori economici mensili negli Stati Uniti, in particolare l’Empire State Manufacturing Index e il Michigan Confidence Index.

Wall Street

Giovedì la Borsa di New York ha chiuso le negoziazioni in rialzo, poiché la pubblicazione di dati economici più forti del previsto ha attenuato i timori di recessione, senza sollevare timori di un rialzo dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve.

L’indice Dow Jones ha guadagnato lo 0,96%, ovvero 331,58 punti, a 34.907,11 punti.

L’indice più ampio Standard & Poor’s 500 ha guadagnato 37,66 punti, o lo 0,84%, a 4.505,10 punti.

L’indice Nasdaq Composite è avanzato di 112,47 punti (0,81%) a 13.926,05 punti.

Le vendite al dettaglio negli Stati Uniti sono aumentate molto più del previsto ad agosto, con un aumento dello 0,6%.

“I dati economici di oggi confermano che ci stiamo dirigendo verso un atterraggio morbido, senza che la Fed pensi di dover effettuare ulteriori aumenti dei tassi di interesse”, ha affermato Ross Mayfield, analista di Baird. “Nel complesso, è molto ottimista.”

La sessione ha segnato il debutto sul mercato azionario di Arm, la più grande IPO statunitense dal 2021, con il titolo scambiato a 56,1 dollari, superiore ai 51 dollari fissati dal progettista del chip.

In Asia

Alla Borsa di Tokyo, l’indice Nikkei ha chiuso con un guadagno dell’1,1% a 33.533,09 punti, dopo aver toccato il livello più alto in due mesi, mentre l’indice più ampio Topix ha guadagnato lo 0,95% a 2.428,38 punti.

L’indice MSCI, che aggrega i titoli azionari dell’Asia-Pacifico (escluso il Giappone), è salito dello 0,79%.

In Cina, l’indice Shanghai SSE Composite ha perso lo 0,46% e l’indice CSI 300 lo 0,76%, in una sessione volatile caratterizzata da movimenti su e giù degli indici.

Venerdì la produzione industriale e le vendite al dettaglio della Cina sono risultate superiori alle aspettative per agosto, in crescita rispettivamente del 4,5% e del 4,6% su base annua, suggerendo che le misure adottate da Pechino per sostenere la sua economia stanno iniziando a dare i loro frutti.

Cambi/tassi

Il dollaro è caduto (-0,20%) contro un paniere di valute di riferimento dopo aver toccato giovedì i livelli più alti dall’inizio di marzo a 105,43 punti. Tuttavia, il dollaro è sulla buona strada per il nono guadagno settimanale, la serie più lunga in questa direzione in nove anni.

L’euro è rimbalzato leggermente dello 0,21% a 1,0663 dollari, ma rimane ai livelli più bassi dal 20 marzo.

Il rendimento dei titoli del Tesoro USA decennali si è attestato al 4,2825%, così come quello del Bund tedesco con la stessa scadenza, che ammonta al 2,608%.

olio

Il mercato petrolifero si sta dirigendo verso il terzo aumento settimanale consecutivo, poiché i dati economici cinesi migliori del previsto e le relazioni sul consumo record di greggio hanno alimentato le aspettative di una domanda sostenibile.

Il greggio Brent è salito dello 0,70% a 94,36 dollari al barile, mentre il greggio leggero statunitense (West Texas Intermediate, WTI) è salito dello 0,79% a 90,87 dollari.

I due benchmark hanno guadagnato circa il 4% nel corso di una settimana.

(Scrittura di Claude Chendjo, montaggio di Jean-Stephan Bross)