Mercati parzialmente rassicurati dopo l’acquisizione di Credit Suisse da parte di UBS – 20/03/2023 12:31

Le misure di emergenza del fine settimana per calmare le preoccupazioni sul Credit Suisse e il nervosismo sul sistema bancario consentono ai mercati azionari europei di salire lunedì, ma la pressione rimane sulle banche.

Dopo l’apertura in rosso e con elevata volatilità, gli indici europei sono rimbalzati a Parigi (+0,95%), Londra (+0,47%), Milano (+0,73%), Francoforte (+0,75%) intorno alle 11:25 GMT, dopo il tramonto. La settimana nel settore bancario che ha interessato tutti i mercati.

Il settore finanziario continua a soffrire: le banche europee perdono -1,57% nell’indice Eurostoxx European 600, in particolare -4,29% per BNP Paribas, -5,13% per ING e -2,34% per Deutsche Bank.

Il Credit Suisse è crollato di circa il 60% e valeva meno dell’offerta pubblica di acquisto della rivale UBS, che ha perso anch’essa il 3,5% intorno alle 10:55 GMT.

“Gli investitori stanno ancora lottando per valutare lo stato dei titoli finanziari” e rimangono in attesa della riunione della Federal Reserve americana di martedì e mercoledì, commenta Pierre Ferret, analista di ActivTrades.

Segno della febbre in corso, gli investitori si stanno allontanando da tutti i valori considerati beni rifugio, in particolare l’oro e il mercato del debito sovrano.

A Wall Street i futures suggeriscono un’apertura cauta, con un guadagno dello 0,13% previsto per lo S&P 500 così come per il Nasdaq dalla forte colorazione tecnica e il Dow Jones vicino al pareggio.

Dopo intense trattative questo fine settimana, domenica il gruppo bancario svizzero UBS ha accettato per la prima volta di acquistare per una miseria il suo rivale in difficoltà Credit Suisse, con importanti garanzie dal governo di Berna e denaro dalla Banca nazionale svizzera, la banca centrale del paese.

L’acquisizione di Credit Suisse, in una fase molto turbolenta dall’inizio della scorsa settimana, valeva 3 miliardi di franchi svizzeri (3,02 miliardi di euro) per una banca che valeva quasi il triplo di venerdì alla chiusura di venerdì . commercio.

Per calmare le pressioni bancarie, sono state rilasciate dichiarazioni ufficiali secondo cui “il settore bancario europeo è resiliente, con forti livelli di capitale e liquidità”, ha affermato lunedì la Banca centrale europea in una dichiarazione congiunta con il meccanismo di risoluzione bancaria europeo (SRB) e l’European Banking Autorità (ABE).

Il supervisore bancario tedesco Baffin ha sottolineato che il sistema finanziario nazionale è “stabile e forte”.

– “Cosa sanno?” –

Le banche centrali di Stati Uniti, Europa, Svizzera, Inghilterra, Canada e Giappone hanno annunciato domenica che stanno attuando misure coordinate per migliorare l’accesso alla liquidità, che è una misura eccezionale per ripristinare la fiducia nel sistema finanziario. Dieci giorni dopo il fallimento della statunitense Silicon Valley Bank (SVB).

Ma “più politici sono al lavoro, più cattive notizie gli investitori si aspetteranno, creando un terrificante circolo vizioso di feedback negativo, come se gli investitori si chiedessero: + Cosa sanno che noi non sappiamo?” + afferma Stephen Innes di SPI Asset.amministrazione.

Nel mercato obbligazionario, i rendimenti a breve termine hanno continuato a diminuire bruscamente, indicando che gli investitori ritengono che la Fed non alzerà i tassi di interesse mercoledì alla sua prossima riunione.

“Se continua ad aumentare i tassi di interesse, rafforza la sua credibilità antinflazionistica, ma rischia di aumentare le tensioni finanziarie”, sottolinea Xavier Chapard di LBPAM.

L’oro supera i 2.000 dollari l’oncia

Spinto dalle crescenti preoccupazioni per il settore bancario, lunedì mattina il prezzo dell’oro è salito oltre la soglia simbolica di 2.000 dollari l’oncia. Intorno alle 10:30 GMT, il metallo giallo è crollato dello 0,16% a 1.985 dollari.

L’euro ha ceduto lo 0,14% rispetto al dollaro, a 1,0685 per dollaro.

Nel mercato petrolifero, un barile di greggio US West Texas Intermediate è sceso del 2,73% a 64,92 dollari intorno alle 10:30 GMT, e il prezzo di un barile di greggio Brent dal Mare del Nord è sceso del 2,45% a 71,21 dollari.

Lunedì il gas naturale europeo è sceso sotto i 40 euro per megawattora, il livello più basso da luglio 2021, a causa del clima mite e degli alti livelli di stoccaggio.