L’avversione al rischio dovrebbe dominare PUNTO DI MERCATO All’apertura in Europa (Aggiornato) – 17/05/2023 08:29

 (Actualisé avec contrats à terme sur les indices boursiers en Europe, ouverture
du marché obligataire en Europe et clôture à Tokyo, chômage en France)

        * 
      Wall Street a fini mardi en baisse
    

        * 
      Le PIB japonais a progressé plus que prévu au T1
    

        * 
      A suivre l'inflation en zone euro en avril
    

        * 
      Le dollar proche d'un pic de 5 semaines
    

  
    par Claude Chendjou
       PARIS, 17 mai (Reuters) - Les principales Bourses européennes sont
attendues en légère baisse mercredi à l'ouverture, l'aversion au risque étant
susceptible de se poursuivre sur les marchés avec les incertitudes sur le
plafond de la dette américaine et des données macroéconomiques jugées
décevantes.
    Les contrats à terme sur indices suggèrent un recul de 0,26% pour le CAC 40
 .FCHI  à Paris, de 0,14% pour le Dax  .GDAXI  à Francfort, de 0,34% pour le
FTSE 100  .FTSE  à Londres et de 0,32% pour l'EuroStoxx 50  .STOXX50E . 
     Le président américain, Joe Biden, et le président de la Chambre des
représentants, Kevin McCarthy, ont avancé mardi sur la question du relèvement du
plafond de la dette des Etats-Unis, mais le locataire de la Maison blanche a
reconnu qu'il restait encore du travail à accomplir, tandis que le "speaker"
républicain a déclaré que les deux parties restaient encore éloignées d'un
accord. 
    À l'approche de l'échéance du 1er juin, "une chose dont les investisseurs
peuvent être certains, c'est que davantage d'incertitude les attend", a déclaré
Saira Malik, directrice des investissements chez Nuveen. Selon elle, une plus
grande volatilité sur les marchés d'actions et d'obligations est à prévoir
jusqu'à ce que l'issue des négociations soit plus claire.
    Côté indicateurs macroéconomiques, les ventes au détail aux Etats-Unis ont
enregistré en avril une hausse moins forte que prévu, de 0,4%, signe que les
consommateurs commencent à ressentir les effets de la hausse des prix et des
taux d'intérêt.
    En zone euro, le marché prendra connaissance à 09h00 GMT des chiffres
définitifs de l'inflation dans l'espoir d'une confirmation du ralentissement de
la hausse des prix. Le taux de chômage en France, calculé selon les normes du
Bureau international du travail (BIT), est ressorti stable à 7,1% au premier
trimestre. 
    Les publications d'Elior  ELIOR.PA , Vallourec  VLLP.PA , Siemens
 SIEGn.DE , Commerzbank  CBKG.DE  et Target  TGT.N  devraient par ailleurs
animer les échanges. 

    LES VALEURS A SUIVRE EN EUROPE :  nL8N37C642
    
    A WALL STREET 
    La Bourse de New York a fini en baisse mardi sous le coup de prévisions
décevantes de Home Depot et de ventes au détail mensuelles américaines
inférieures aux attentes, dans un contexte de risque accru de défaut de paiement
des Etats-Unis. 
    L'indice Dow Jones  .DJI  a cédé 1,01%, ou 336,46 points, à 33.012,14
points. 
    Le S&P-500  .SPX , plus large, a perdu 26,38 points, soit 0,64%, à 4.109,90
points.
    Le Nasdaq Composite  .IXIC  a reculé de son côté de 22,16 points (0,18%) à
12.343,05 points. 
    "On a l'impression que les gens commencent à être un peu plus sensibles à la
réussite de (la campagne de) la Fed et le feuilleton en cours sur le plafond de
la dette provoque de l'angoisse", a commenté Ken Polcari, directeur de Kace
Capital Advisors, en Floride.
    Côté valeurs, Home Depot  HD.N  a reculé de 2,15% et pesé sur le S&P-500
après avoir revu à la baisse sa prévision de ventes annuelles et dit s'attendre
à un recul plus marqué que prévu de son bénéfice.
    Horizon Therapeutics  HZNP.O  a plongé de 14,17% alors que le régulateur
américain de la concurrence devrait déposer un recours en justice pour bloquer
son rachat par Amgen  AMGN.O  pour 27,8 milliards de dollars.
      
    EN ASIE 
    A la Bourse de Tokyo, l'indice Nikkei  .N225  a avancé de 0,84% à 30.093,59
points et le Topix  .TOPX , plus large, a pris 0,3% à 2.133,61 points, grâce à
la faiblesse du yen et de bons résultats trimestriels d'entreprises. C'est la
première fois depuis septembre 2021 que le Nikkei finit au-dessus des 30.000
points.
     L'économie japonaise a par ailleurs progressé de 1,6% sur un an au premier
trimestre alors que les analystes anticipaient une croissance de seulement 0,7%
sur un an, après une contraction de 0,1% au trimestre précédent. 
    L'indice MSCI regroupant les valeurs d'Asie et du Pacifique (hors Japon) 
 .MIAPJ0000PUS  recule de 0,09%.
    En Chine, le SSE Composite  .SSEC  de Shanghai abandonne 0,45% et le CSI 300
 .CSI300  cède 0,68%. 
    
   CHANGES
    L'aversion au risque favorise un repli sur le dollar  DXY , qui oscille
autour d'un pic de cinq semaines (+0,20%) face à un panier de devises de
référence.
    Contre la monnaie japonaise, le billet vert a touché un sommet de deux
semaines à 136,69 yens pour un dollar  JPY=EBS , tandis que face à la monnaie
unique européenne  EUR= , il a dépassé sa moyenne mobile sur 50 jours pour
s'échanger à 1,0866 dollar pour un euro.
    
    TAUX 
    Le rendement bons du Trésor américain à dix ans  US10YT=RR  recule de 2,5
points de base, à 3,5226% après les récents indicateurs qui suggèrent un
ralentissement de l'économie américaine. 
    Le président de la Fed d'Atlanta, Raphael Bostic, a cependant déclaré que la
Fed devra rester "super forte" dans la lutte contre l'inflation, tandis que son
homologue de l'antenne de Chicago, Austan Goolsbee, a jugé prématuré tout débat 
sur une baisse de taux d'intérêt.
    En Europe, le rendement du Bund allemand à dix ans  DE10YT=RR  cède environ
un point de base, à 2,323%, après en avoir pris trois la veille.
    
    PÉTROLE 
    Les cours pétroliers fléchissent mercredi après une hausse surprise des
stocks de brut aux Etats-Unis la semaine dernière, selon les chiffres de
l'American Petroleum Institute cités par des sources. 
    Le Brent cède 0,73% à 74,36 dollars le baril  LCOc1  et le brut léger
américain (West Texas Intermediate, WTI) 0,83% à 70,27 dollars  CLc1 .
    
    
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 17 MAI
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 EZ      09h00  Inflation (définitif)          avril       +0,7%         +0,9%
                - sur un an                                +7,0%         +7,0%
 
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS:
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
  MARCHES                                                       
 EUROPEENS                                              
                                                                
 Indices        Dernier   Var.      Var. %    YTD               
                          Points                        
 Eurofirst 300  1838,96   -7,74     -0,42%    +9,56%            
  .FTEU3                                                
 Eurostoxx 50   0,00      -0,90     -0,02%    +13,76%           
  .STOXX50E                                             
 CAC 40         0,00      -12,20    -0,16%    +14,40%           
  .FCHI                                                 
 Dax 30         0,00      -19,31    -0,12%    +14,18%           
  .GDAXI                                                
 FTSE  .FTSE    7751,08   -26,62    -0,34%    +4,02%            
 SMI  .SSMI     0,00      -58,38    -0,50%    +7,37%            
  Les valeurs à suivre à Paris et                               
 en Europe :  WATCH/LFR                                 
                                                                
  BOURSES                                                       
 ASIATIQUES                                             
 Indices        Clôture   Var.      Var. %    YTD               
                          Points                        
 Nikkei-225     30093,59  +250,60   +0,84%    +15,33%           
  .N225                                                 
 Topix  .TOPX   2133,61   +6,43     +0,30%    +12,79%           
 Hong Kong      19761,18  -217,07   -1,09%    -0,10%            
  .HSI                                                  
 Taiwan         15925,29  +251,39   +1,60%    +12,64%           
  .TWII                                                 
 Séoul  .KS11   2494,84   +14,60    +0,59%    +11,56%           
 Singapour      3175,70   -38,34    -1,19%    -2,33%            
  .STI                                                  
 Shanghaï       3274,40   -16,58    -0,50%    +5,99%            
  .SSEC                                                 
 Sydney         7199,20   -35,50    -0,49%    +2,28%            
  .AXJO                                                 
 La clôture à Tokyo :                                           
  .TFR                                                  
                                                                
  WALL STREET                                                   
  La séance                                                     
 précédente :                                           
 Indices        Dernier   Var.      Var. %    YTD               
                          Points                        
 Dow Jones      33012,14  -336,46   -1,01%    -0,41%            
  .DJI                                                  
 S&P-500        4109,90   -26,38    -0,64%    +7,04%            
  .SPX                                                  
 Nasdaq         12343,05  -22,16    -0,18%    +17,93%           
  .IXIC                                                 
 Nasdaq 100     13426,01  +12,50    +0,09%    +22,73%           
  .NDX                                                  
                                                                
  Compte rendu de la séance à Wall                              
 Street :  .NFR                                         
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à           
 Wall Street  DAY/US                                    
                                                                
  CHANGES                                                       
                Cours     Veille    Var.%     YTD               
 Euro/Dlr       1,0856    1,0861    -0,05%    +1,44%            
  EUR=                                                  
 Dlr/Yen        136,69    136,37    +0,23%    +4,26%            
  JPY=                                                  
 Euro/Yen       148,42    148,15    +0,18%    +5,78%            
  EURJPY=                                               
 Dlr/CHF        0,8966    0,8963    +0,03%    -3,01%            
  CHF=                                                  
 Euro/CHF       0,9736    0,9737    -0,01%    -1,61%            
  EURCHF=                                               
 Stg/Dlr        1,2457    1,2485    -0,22%    +2,97%            
  GBP=                                                  
 Indice $       102,7570  102,5640  +0,19%    +6,85%            
  .DXY                                                  
                                                                
 OR                                                             
                Cours     Veille    Var.%     YTD               
 Or Spot        1987,09   1988,60   -0,08%    +30,99%           
  XAU=                                                  
                                                                
  TAUX                                                          
                                                                
                          Dernier   Var.      Spread/Bund
                                                 (pts)
 Future Bund              135,53    +0,23                       
  FGBLc1                                                
 Bund 10 ans              2,32      -0,02                       
  DE10YT=RR                                             
 Bund 2 ans               2,67      -0,01                       
  DE2YT=RR                                              
 OAT 10 ans               2,91      -0,03     +58,30            
  FR10YT=RR                                             
 Treasury 10 ans          3,52      -0,03                       
  US10YT=RR                                             
 Treasury 2 ans           4,06      -0,01                       
  US2YT=RR                                              
                                                                
  PETROLE                                                       
 (en dollars)   Cours     Précéden  Var       Var.%     YTD
                          t                             
 Brut léger US  70,32     70,86     -0,54     -0,76%    +14,88%
  CLc1                                                  
 Brent  LCOc1   74,42     74,91     -0,49     -0,65%    +12,71%
                                                                
 
 (Rédigé par Claude Chendjou, édité par Matthieu Protard)