Valori medi: Portzamparc ha significativamente rinnovato il suo massimo di febbraio – 02/02/2023 alle 09:10

Neoen si unisce a High Five a febbraio. (Credito immagine: Unsplash/Luca Bravo)

All’inizio di ogni mese, l’Analysis Desk prende decisioni all’interno della sua selezione di 5 Medium Hats. A febbraio, High Five si è quasi completamente sviluppato con 4 modifiche. Tutti gli sviluppi nel dettaglio.

Un inizio un po’ fiacco è l’osservazione che possiamo fare osservando la performance di Portzamparc nell’High Five dall’inizio dell’anno. In rialzo dello 0,7%, ha sottoperformato il suo benchmark, CAC Mid & Small nello stesso periodo (+2,8%). Questa performance relativamente scarsa può essere attribuita in particolare a Esker, che è scesa di oltre il 5%, penalizzata dal rating di un analista, o anche a Vilmorin, che è leggermente scesa (-0,7%).

Essendo la reattività una delle qualità che consente agli High Five di mostrare un aumento di quasi il 160% da gennaio 2021, Portzamparc ha deciso di rinnovare quasi completamente la sua squadra. Esci da Fountaine Pajot, Ekinops, Esker, Lumibird e torna (o torna indietro) a Broadpeak, Neoen, Thermador Groupe e SII.

Un piccolo promemoria per gli investitori che non hanno familiarità con questa scelta: è ponderata e rivista in modo uniforme ogni mese. I titoli vengono selezionati utilizzando un duplice approccio: fondamentali eccellenti e potenziale di mercato a breve termine. Il flottante deve essere superiore a 10 milioni di euro. Passiamo i valori in dettaglio

Broadpeak: acquista con un prezzo obiettivo di 9€

Augustin Socié apprezza l’attività ben mirata dello specialista dello streaming video, che dovrebbe beneficiare dell’impatto della Coppa del Mondo “prevista in prima linea nel quarto trimestre”. L’analista stima che ci sia poco rischio sul volume delle vendite per gli ultimi tre mesi dell’anno, con un forte aumento del portafoglio ordini. Il recente calo del titolo è un “buon punto di ingresso pre-rilascio”.

Prossimo evento: guadagni del quarto trimestre il 1° marzo.

Neoen: promozione con target price di 42,50€

Il produttore di energia rinnovabile è una “centrale elettrica silenziosa”, secondo Nicholas Royot. L’analista ritiene che, nonostante i doppi aumenti nel 2022, gli obiettivi rimangano cauti. L’aumento dei prezzi di mercato dovrebbe avere un impatto positivo anche sui conti dell’azienda, che hanno ancora serbatoi di crescita: “domanda più sostenibile che mai di energie rinnovabili e circa 2 GW in costruzione + 0,8 GW di progetti vinti”.

Prossimo evento: risultati annuali il 28 febbraio.

SII: Acquista con un prezzo indicativo di € 59,90

Forte crescita e margini costanti riassumono l’evoluzione di SSII secondo Maxence Dury. L’analista ritiene inoltre che le aspettative potrebbero aumentare poiché i dubbi sul 2023 sembrano essere stati chiariti. Mostra inoltre che l’effetto mix è strutturalmente positivo con una crescita più rapida per i mercati internazionali a più alto margine. In borsa “il respiro del titolo permette di essere più sereni”.

Prossimo evento: guadagni del terzo trimestre il 7 febbraio.

Thermador Groupe: aumentare l’obiettivo di prezzo a 105 €

Lo specialista dei materiali termoidraulici può contare sulla consociata con i migliori margini Thermador, che beneficia della sua gamma di prodotti perfettamente adatti alla ristrutturazione energetica degli edifici. Le prospettive del mercato e di Portzamparc sono caute per il prossimo anno e nella pubblicazione del 2022 sono previsti pochi rischi, secondo l’analista Arnaud Despre. Il titolo è cresciuto piacevolmente negli ultimi mesi, con un aumento del 49% rispetto al punto più basso di settembre, ma i rapporti sono ancora al di sotto della loro media storica.

Prossimo evento: risultati annuali il 21 febbraio.

Filmoren: Acquista con un prezzo indicativo di € 67,50

Nicholas Montiel ha continuato sottolineando che Vilmorin era l’unico valore di rimanere nei Big Five. Le motivazioni alla base di questa scelta non sono praticamente cambiate: qualità difensive in un mercato in crescita esponenziale. Per l’analista, le prospettive per il 2022-2023 sono ben orientate e l’attuale obiettivo di margine operativo (superiore all’8%) “sembra cauto”. E per portare a casa il punto, afferma che il calo del titolo non è giustificato alla luce delle prestazioni (-15% in un anno).

Prossimo evento: saldi del primo semestre il 23 febbraio.