L’inflazione statunitense sta portando gli investitori nella direzione sbagliata – 13/09/2022 18:11

L’indice tedesco DAX è quotato alla Borsa di Francoforte

(Reuters) – Le azioni europee hanno chiuso in forte ribasso martedì dopo la notizia di un inaspettato aumento dei prezzi al consumo negli Stati Uniti, che ha sfidato le aspettative sui tassi di interesse e ha riacceso i timori di una recessione, mettendo in fermento i mercati spinti da diversi giorni di rinnovato ottimismo.

A Parigi, il CAC 40 è sceso dell’1,39% (87,9 punti) a 6.245,69 punti, in rialzo di quasi l’1% all’inizio del pomeriggio. A Londra, il FTSE 100 è in calo dell’1,09% ea Francoforte, il Dax è in calo dell’1,59%.

L’indice EuroStoxx 50 è sceso dell’1,65%, l’FTSEurofirst 300 è sceso dell’1,37% e lo Stoxx 600 è sceso dell’1,55%.

Al momento della chiusura in Europa, Wall Street, rimasta in quattro sessioni consecutive di rally, è sprofondata in rosso, il Dow Jones ha perso il 2,78%, lo Standard & Poor’s 500 il 3,17% e il Nasdaq Composite il 4,07%.

Sebbene il consenso si aspettasse un leggero calo, i prezzi al consumo negli Stati Uniti sono aumentati dello 0,1% il mese scorso e il loro aumento annuale è rallentato meno del previsto, all’8,3%.

Questi numeri hanno portato gli investitori a rivedere le aspettative nettamente elevate per l’andamento dei tassi di interesse statunitensi, nonché il rischio che l’inasprimento delle politiche rallentino l’attività economica.

Otto giorni dopo le prossime decisioni della Fed, la probabilità stimata di un aumento di tre quarti di punto del tasso sui fondi federali è del 79% e che l’aumento più grande, 100 punti base, si attesta al 21% secondo il barometro in tempo reale di FedWatch.

Tuttavia, un aumento di 75 punti base sarebbe sufficiente per aumentare i tassi a un livello che la maggior parte degli osservatori ritiene possa influenzare la crescita economica e aumentare la disoccupazione.

L’IPC di agosto riflette un “rallentamento frustrante nelle pressioni sui prezzi sottostanti”, hanno affermato in una nota Frederic Ducruzette, direttore della ricerca macroeconomica, e Thomas Kosterge, capo economista di Pictet Wealth Management.

modificata

Il rilascio dei dati statunitensi ha innescato un immediato rialzo dei rendimenti dei Treasury statunitensi, che con il passare delle ore non sono quasi scesi: il biennale, che a inizio giornata era di circa il 3,51%, è salito a 3,7518% e il decennale è passato da meno del 3,3% a più del 3,43%.

I rendimenti europei hanno seguito l’esempio: le obbligazioni tedesche a 10 anni hanno chiuso la giornata in rialzo di oltre otto punti base a 1,727%.

Era già in aumento prima dei dati statunitensi, trainato dalla revisione dell’inflazione spagnola al 10,5% in un anno di agosto e dall’impatto delle odierne aste nell’Eurozona, per un importo totale di oltre 20 miliardi di euro.

i cambiamenti

Il dollaro ha anche sfruttato appieno i dati sull’IPC statunitense: mentre stava ancora perdendo terreno prima del loro rilascio, ora registra un balzo dell’1,13% contro un paniere record.

L’euro è sceso vicino alla parità con il dollaro contro quasi $ 1,02 al livello più alto della giornata.

Valore

In Europa, nessuno dei principali settori del rating è sfuggito al calo generale e, tra i ribassi più evidenti, il settore immobiliare ha perso il 3,86%, l’high tech il 3,21% e l’edilizia il 2,49%.

Lo stand di distribuzione ha perso il 3,46%, mentre le azioni britanniche hanno lottato con gli ultimi dati di Kantar sulle vendite del settore, con molti analisti che hanno visto la conferma di un rallentamento dei consumi: Tesco ha dato il 3,08% e Sainsbury’s l’1,59%.

Anche Ocado, in calo del 14,59%, ha subito una revisione al ribasso dell’outlook della joint venture con Marks & Spencer (-3,79%).

In rialzo, il titolo UBS è salito dello 0,68% dopo aver annunciato un aumento del dividendo e menzionato la possibilità di superare l’obiettivo di riacquisto di azioni.

olio

Il mercato petrolifero non è immune dalla generale flessione del sentiment di mercato causata dall’inflazione statunitense, soprattutto perché ciò si aggiunge alla continua incertezza sulle restrizioni sanitarie in Cina.

Il Brent è sceso dell’1,78% a 92,33 dollari al barile e il light crude statunitense (West Texas Intermediate, West Texas Intermediate) dell’1,52% a 86,45 dollari.

(Scritto da Mark Angrand)